[imtoken钱包最新版下载]谁是芯片王者!净利润增速创七年新高,研发强度创历史,半导体迎高光时刻!三大产业链谁将破围

2022-05-16 13:50:22 增速,历史,新高,谁是,净利润,

  全球半导体行业高度景气,国内相关产业链上市公司业绩纷纷爆表,中国已成为全球最大的半导体市场。数据宝推出《底部播种机》系列之半导体,聚集该行业发展潜力。

  高光时刻

  半导体产业净利润增幅创近七年新高

  2020年起进入发展快车道,全球半导体产业迎来高光时刻。统计,2021年122家A股半导体公司营收合计近4800亿元,同比增长近四成(可比数据),增幅创近五年新高;净利润同比增长近120%,创近七年新高。今年一季度,半导体上市公司净利润同期增长近36%,增速下滑。

  港股半导体上市公司2021年净利润同比增长超150%,美股半导体上市公司去年净利润增长两成以上,增速自2019年以来持续落后于A股公司。

  具体到个股,中芯国际净利润居首,2021年首次突破百亿;士兰微(600460)、纳思达(002180)等10余家公司净利润首次突破10亿元。从增幅来看,士兰微首次登顶,去年净利润增幅超过2100%,公司今年一季度延续高增长,净利润增超50%。国民技术(300077)、东芯股份2021年净利润增幅均超过10倍,今年一季度两家公司净利润增幅均超200%。

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  相比之下,全球知名半导体公司台积电、英特尔、意法半导体2021年净利润增幅分别为15.98%、-4.93%、80.83%。

  后劲十足

  A股半导体公司研发强度首次破10%

  半导体属于高科技产业,科研投入与行业发展息息相关。从研发支出看,A股122家半导体公司2021年研发支出合计454.04亿元,同比增长25.25%,增幅创近五年新高,中环股份(002129)、富满微(300671)、纳芯微等14家公司投入金额同比翻倍。

  过去五年,半导体产业研发强度(研发支出/营业收入,以中位数计算)维持在8%以上,投入强度是全部A股公司的两倍多。2021年半导体产业研发强度站上新台阶,首次超过10%,21家公司研发投入强度超过20%,概伦电子达到41%,居产业链首位,超过英特尔、东芝、台积电等全球知名公司;汇顶科技(603160)、北方华创(002371)、国民技术超过25%。

  上游

  产能紧张,半导体材料涨价不断

  从产业链看,2021年半导体材料行业(上游)业绩爆发,20家公司净利润同比增长超300%,同期的半导体设备(中游)、芯片制造(下游)增幅分别为114.49%、31.5%。今年一季度半导体材料增速依然超过40%。

  半导体材料堪称行业的“基石”,核心材料包括硅片、光刻胶等。在下游强劲的需求推动下,半导体材料市场规模大幅增加。据国际半导体产业协会(SEMI)数据,2021全球半导体材料市场规模达到643亿美元,同比增长15.9%,其中中国半导体材料市场规模近120亿美元,同比增长21.9%,增速高于日本、韩国等。

  代表半导体产业景气度的“日本集成电路生产指数”今年以来持续上涨,显示在产能紧缺下,行业景气度持续高涨。在旺盛需求推动下,全球晶圆厂加速扩产,但硅片新增产能不足,供需失衡导致海内外厂商交货周期拉长。硅片价格连续走高的同时,下游代工价格也调涨,有媒体报道称全球晶圆代工龙头台积电计划明年提高价格。

  长城证券(002939)认为,半导体产业链产能满载,且当前国际贸易关系复杂,半导体材料与设备作为支撑产业,其供给成为核心制约,材料涨价,部分关键设备交期延长,供需结构进一步紧张。

  中游

  国产化崛起中,半导体设备加速出海

  半导体设备是芯片制造的关键核心,光刻机、刻蚀机、薄膜机是芯片制造的必备工具。2021年全球半导体设备销售额激增,达到1026亿元(SEMI报告)。中国大陆晶圆厂积极扩产,内地半导体设备全球销售额连续四年增长,销售额连续两年全球第一,2021年达到296亿元,同比增长近六成,全球贡献度近三成。

  近年来,国内半导体设备行业崛起。例如中微公司的CCP刻蚀机接近全球一流水平,目前已经进入台积电最新工艺产线;北方华创的ICP刻蚀机在中国大陆技术领先。

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